Что такое волатильность и как использовать ее в торговле Ликбез инвестора Золотой Запас

Так как волатильность связана с ликвидные валютные пары отклонением цены от средних значений, многие известные индикаторы могут использоваться для измерения волатильности. Те же полосы Боллинджера – если полосы расширяются, значит волатильность растет. Простыми словами волатильность рынка – это частота и величина движения цены вверх или вниз.

Является ли волатильность тем же самым, что и риск?

Если ничего экстраординарного не случается, и рынок живет в рамках имеющихся ожиданий, то волатильность минимальна. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло. Те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд.

• Поскольку это не слишком обременительно для кошелька, человек продолжит покупать подорожавший продукт.
• На срок до года подходят низковолатильные акции, потому что динамика их цены более предсказуемая.
• Низкая волатильность отмечается, когда валютная пара показывает незначительные отклонения цены в ту или иную сторону.
• Они искусственно подняли цены на них, смогли заработать и принести убытки крупным хедж-фондам.
• Кроме рынка в целом, отдельные акции, облигации и другие финансовые инструменты также могут стать волатильными.

Большое количество частных инвесторов

Сторонние наблюдатели за рынком, вероятно, больше всего знакомы с этим последним методом, который используется индексом волатильности Чикагской биржи опционов, обычно называемым VIX. Стандартные отклонения важны, потому что они не только говорят вам, насколько может измениться значение, но и обеспечивают основу для вероятности того, что это произойдет. В 68% случаев значения будут в пределах одного стандартного отклонения от среднего, в 95% случаев они будут в пределах двух и в 99,7% случаев будут в пределах трех. В результате при одинаковой доходности портфелей первого и второго инвестора первый принял на себя больший риск — коэффициент Шарпа у него самый низкий, а портфель — неэффективный.

Как можно заработать на волатильности

Если цена конкретного финансового инструмента может колебаться в широком диапазоне, то волатильность высокая. К таким инструментам можно отнести, например, цены акций и сырьевых товаров. Чем больше волатильность актива, тем больше риск для инвестора. Вместе с этим значительные колебания цены дают возможность на этом заработать, если угадать направление колебаний.

Такие ситуации складываются тогда, когда стоимость опционов находится у минимумов, в этот момент можно делать покупки. К падению индекса приводит уверенность инвесторов, стабильность настроений. При уровне ниже 20 VIX рынок кажется в долгосрочном растущем тренде. Количественно измерять волатильность можно несколькими способами.

Акции старых, крупных и стабильных компаний – менее волатильны. А вот акции молодых и высокотехнологичных компаний – более волатильны. Волатильность может меняться по разным факторам, и если на данный момент какой-то актив отличается низкой волатильностью, это не значит, что в будущем этот показатель не изменится. Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям. Это значит, что волатильность зависит от инструмента и может быть высокой или низкой в сравнении с каким-то ориентиром. Разбираем, что означает волатильность финансового инструмента.

Индекс волатильности VIX покажет инвесторам состояние и настроение рынка. У него обратная пропорциональность, поэтому когда рынок на спад, индекс волатильности идет в рост, и наоборот. Благодаря этому способу можно посмотреть изменения волатильности конкретной акции или индекса, но нельзя сравнить несколько. Если предложение не соответствует спросу, то стоимость актива начинает резко меняться. Так, когда дефицитный актив решают приобрести сразу многие инвесторы, цена на него быстро поднимается на кратком временном промежутке, вызывая повышенную волатильность. Амплитуда изменчивости цены находится под влиянием уровня спроса и предложения по данному активу.

Когда прибыль возникала из-за снижения стоимости опционов за счет действия временного распада. Трейдер в этих случаях надеялся на снижение волатильности, затухающую динамику ценовых колебаний и тэту, разъедавшую стоимость опционов. При покупке волатильности тэта превращается во врага, и если не происходит сильного ценового движения, а также роста или взрыва волатильности, тэта способна привести позицию к убыточному состоянию. В нашем случае IV находится в высшем дециле и значительно превышает историческую волатильность, которая относительно высока. Эти условия удовлетворяют критериям входа в короткую позицию по волатильности, поэтому оправданной будет ее продажа посредством создания, например, короткого стрэнгла. В этом случае дельта-нейтральная позиция будет состоять из равного количества (если дельты и премии опционов примерно равны) проданных опционов Put и Call со страйками и рублей соответственно.

Сам термин «волатильность» произошёл от английского слова volatile – непостоянный, нестабильный, изменчивый. Рыночные настроения и ожидания инвесторов также играют важную роль в волатильности акций. Позитивные или негативные ожидания могут вызывать резкие изменения в ценах акций.

Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%.

И затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достиг $118 — от $261,95 до $379,57. Например, рост инфляции вызывает у инвесторов неопределённость и может резко менять настроения рынка. Аналогично влияет повышение ключевой ставки, поскольку уменьшается привлекательность инвестиций в акции. VXN используется так же, как и другие индексы волатильности. Его значения отражают уровень ценовой волатильности акций, входящих в NASDAQ-100 Index – индекс ста крупнейших технологических компаний США. В противополож- ность отрицательному наклону, положительный свидетельствует о том, что рынок испытывает бычьи настроения относительно будущего движения актива.

Если, к примеру, стратегический собственник захочет поднять (или опустить) цену, то никто и ничто ему не помешает. Бывает ли так, что котировки каких-то ценных бумаг остаются стабильны годами? Но это, как правило, относится к неликвидным ценным бумагам. BidKogan — это 11 инвестиционных портфелей с разными стратегиями и горизонтом инвестирования, которые в онлайн-режиме ведут опытные аналитики. Профи своего дела регулярно дают комментарии по поводу цены инструмента и лучшему моменту покупки-продажи.

«Здесь я имею в виду сложно поддающееся формализованной оценке поведение толпы, то самое пресловутое стадное чувство. Также это могут быть спланированные манипуляции спекулянтов, которые используют игру на повышение или понижение», — разъяснил эксперт. Это волатильность, которую прогнозируют на фоне каких-то серьезных изменений в мире и новостей в сфере финансов.

Как правило, он выражает медвежьи настроения относительно того или иного актива. Разновидность волатильности, которая вычисляется как стандартное отклонение доходности актива, вычисляемое для определенного временного промежутка. Это стандартная, привычная величина волатильности для конкретного актива, рассчитанная за определенный промежуток, на базе реальных исторических данных о поведении его цены или доходности. Волатильность представляет собой меру риска использования финансового инструмента за заданный промежуток времени и имеет большое значение при построении инвестиционных и торговых стратегий. К концу 2020 года ваши инвестиции вырастут примерно на 65% с минимума года и на 14% с начала года.